Themen der Lehrveranstaltung
Kapitalallokation und das Markowitz-Modell: Die Studenten beginnen mit der Erforschung der Prinzipien der Mean-Variance-Optimierung und lernen, wie man effiziente Portfolios konstruiert, die den erwarteten Ertrag gegen das Risiko abwägen. Indexmodelle, CAPM und APT: Der Kurs befasst sich dann mit Einzelindex- und Multifaktormodellen, darunter das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und die Arbitrage Pricing Theory (APT). Die Teilnehmer lernen, wie diese Modelle die Renditen von Vermögenswerten erklären, Betas schätzen und das systematische gegenüber dem idiosynkratischen Risiko bewerten. Die Hypothese des effizienten Marktes (EMH): Die Studierenden lernen die Theorie und die Belege für die Markteffizienz kennen, wobei ihre drei Formen (schwach, halbstark und stark) behandelt werden. Der Kurs befasst sich kritisch mit Anomalien, Herausforderungen der Verhaltensökonomie und Implikationen für aktive und passive Investitionen. Bewertung der Portfolio-Performance: Die Teilnehmer lernen, Anlagestrategien anhand von Kennzahlen wie Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen's Alpha und Information Ratio zu bewerten. Der Kurs beinhaltet Performance-Attributions-Analysen und Benchmarking-Techniken, um die Fähigkeiten von Managern und die Effektivität von Strategien zu bewerten. Nachhaltiges Investieren: Das letzte Modul führt in Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) und deren Integration in die Portfoliokonstruktion ein. Die Teilnehmer erforschen den Aufstieg von Impact Investing, Green Bonds und ETFs mit Nachhaltigkeitsbezug sowie die Herausforderungen bei der Messung der ESG-Performance und der Vermeidung von Greenwashing.

Unterrichtsform
Vorlesungen in Anwesenheit

Bildungsziele
ILO (Intended Learning Outcomes) ILO 1 - Knowledge and Understanding: ILO 1.2 eines breiten Spektrums von Anlage-, Finanzierungs- und Risikomanagementinstrumenten, beginnend mit den Grundlagen der Portfoliodiversifizierung und den klassischen Modellen der Preisbildung für Vermögenswerte und der Risikomessung ILO 1.2 der spezifischen Finanzfragen, die den Beruf des Finanzanalysten, des Portfoliomanagers, des Chief Financial Officers (CFO), des Verwaltungsleiters, des Controllers, des Innenrevisors und des/der Unternehmensberaters/-beraterin kennzeichnen ILO 2 - Applying knowledge and understanding: ILO 2.1 für die Ermittlung, Bewertung und Verwaltung von Investitionen auf den Finanzmärkten ILO 2.2 für die Formulierung kohärenter Finanzverwaltungsstrategien in Unternehmen oder Finanzintermediären, unter kompetenter Anwendung der in den Techniken des Risikomanagements, der Vermögensbewertung und der Behandlung von Derivaten erworbenen Kenntnisse ILO 3 - Making judgments: ILO 3.1 der Fähigkeit, bei der Analyse Modelle und empirische Evidenz der Unternehmen, der Intermediäre und der Finanzmärkte in Beziehung zu setzen ILO 4 - Communication Skills: ILO 4 Der Fähigkeit um welchen Empfänger und um welche kommunikativen und didaktischen Absichten es sich dabei handelt, durch den Gebrauch verschiedener Fachsprachen die spezifischen Inhalte der einzelnen Bereiche effizient mündlich und schriftlich zu kommunizieren und die Auswirkungen seiner Kommunikation zu beurteilen ILO 5 - Learning Skills: ILO 5.1 Fähigkeit ausgehend von den untersuchten Phänomenen allgemeine Modelle zu erarbeiten

Art der Prüfung
Die Bewertung ist für teilnehmende und nicht teilnehmende Studenten gleich. Die Benotung basiert ausschließlich auf einer schriftlichen Abschlussprüfung mit geschlossenen Büchern (ILO 1-5). Die Studierenden haben die Möglichkeit, eine freiwillige Zwischenprüfung abzulegen, die einen Teil der Abschlussprüfung ausmachen kann.

Bewertungskriterien
Die Prüfung umfasst sowohl offene qualitative als auch quantitative Fragen, die kurze Erklärungen und/oder Berechnungen erfordern. Die Noten werden auf der Grundlage der Korrektheit der Berechnungen und/oder der Verknüpfung der Argumentation mit den Kurskonzepten vergeben.