Argomenti dell'insegnamento
Il corso introduce le principali tecniche per l’analisi critica dei bilanci d’esercizio, finalizzata alla valutazione delle performance aziendali e alla previsione dei risultati futuri. Si approfondiscono le relazioni tra decisioni operative, struttura finanziaria e risultati economici, anche in ottica prospettica. L’analisi di bilancio viene affrontata con approccio quantitativo, integrando strumenti di Excel, modelli interpretativi e lettura critica dei dati contabili. Argomenti principali: Riclassificazione del bilancio e analisi per margini e indici Analisi del rendiconto finanziario Redditività operativa e sostenibilità finanziaria Qualità degli utili e earning management Previsioni economico-finanziarie Valutazione d’impresa e comunicazione dei risultati

Modalità di insegnamento
Il corso alterna: Lezioni frontali con esempi reali Analisi di casi studio Esercitazioni in aula con fogli di calcolo Letture e approfondimenti individuali

Obiettivi formativi
Ambito: metodi quantitativi per le decisioni conoscenza degli strumenti matematici di livello base ed intermedio per la comprensione e l'analisi dei meccanismi economici attraverso modelli teorici ed applicazioni empiriche conoscenza degli strumenti per l'analisi statica, dinamica, e quella comparativa per l'analisi dei dati su individui, imprese ed economie conoscenza e comprensione della statistica descrittiva, dei fondamenti della teoria della probabilità e dei metodi a campione, delle distribuzioni standard e della loro applicazione all'analisi economica nonché della regressione lineare e non lineare comprensione della stima parametrica e del test di ipotesi Conoscenza degli strumenti informatici necessari alla lettura e alle analisi di dati e modelli economici conoscenza della struttura delle reti informatiche, delle loro applicazioni principali e delle tecniche di sicurezza nonché tecniche di raccolta, presentazione e analisi dei dati con l'ausilio di software appropriati conoscenza dei sistemi contabili internazionali e del metodo della partita doppia per la rilevazione e la valutazione delle operazioni di gestione d'impresa "comprensione del bilancio d'esercizio " "Conoscenze approfondite nella rilevazione dei dati contabili o nel controllo direzionale " Conoscenza del metodo di analisi per la stima dei valori attuali e dei fattori di sconto per stimare il costo del capitale e di valutazione delle obbligazioni e delle azioni conoscenza delle metodologie di previsioni finanziarie a medio e lungo termine e di analisi di sensibilità con simulazione in condizioni di incertezza per gestire i rischi della finanza aziendale e internazionale conoscenza e comprensione dell'ambito finanziario internazionale, delle tecniche di difesa contro rischi multinazionali e delle strategie competitive adottate dalle banche globali conoscenza dei meccanismi sottostanti ad una comunicazione efficace di argomenti quantitativi in tre lingue: italiano, tedesco e inglese Ambito economico saper effettuare un'analisi della domanda di beni e servizi e valutare la struttura dei costi, il suo ruolo e la sua importanza per le decisioni dell'azienda saper confrontare criticamente le varie teorie dell'impresa saper effettuare un'analisi del ruolo e della funzione delle variabili macroeconomiche in economie chiuse, nel breve, medio e lungo periodo saper effettuare un'analisi del comportamento economico dei soggetti pubblici e privati utilizzando la teoria dei giochi saper valutare il ruolo dei governi e la necessità di interventi politico-economici nelle economie di mercato saper formulare obiettivi di politica economica e valutarne i risultati, e utilizzare le informazioni a disposizione per valutare l'adeguatezza delle politiche monetarie e fiscali rispetto alle variabili macroeconomiche saper utilizzare le informazioni disponibili al fine di applicare e comprendere i fondamenti e le implicazioni operative delle teorie della competizione e delle politiche industriali saper analizzare l’attività economica con riguardo alla sostenibilità saper comunicare i risultati delle analisi economiche elaborate secondo gli standard professionali internazionali in tre lingue: italiano, tedesco e inglese Ambito: metodi quantitativi per le decisioni saper analizzare problemi di ottimizzazione (non vincolata) e di interpretare matematicamente modelli di dinamica sociale e economica saper formalizzare problemi economici attraverso modelli matematici, risolvere tali problemi e interpretare in modo concettuale i risultati saper analizzare dati economici usando metodi della statica descrittiva, parametrica e non parametrica nonché regressione lineare e non lineare e interpretare i risultati saper applicare i principi contabili internazionali ai diversi contesti della realtà aziendale saper ricavare ed interpretare l’informazione economica presa dal web saper utilizzare computer e reti informatiche per analizzare grandi quantità di dati nella risoluzione di problemi complessi e per scrivere tesi e articoli saper valutare strumenti finanziari a reddito fisso e azionari di imprese quotate nei mercati di borsa attraverso l'utilizzo di programmi di fogli elettronici saper analizzare i rendiconti finanziari tramite indici di bilancio e comunicare i risultati in accordo con gli standard professionali internazionali saper applicare le principali teorie sul mercato dei capitali, dei cambi e delle materie prime a dati realmente osservati, anche in ambito internazionale saper stabilire l'impostazione e lo svolgimento di un progetto empirico con l'utilizzo di un software econometrico e di base dati finanziari o economici saper utilizzare le tecniche di valutazione della performance degli investimenti finanziari e comprendere i meccanismi di formazione dei prezzi delle attività finanziarie rischiose e dei tassi di interesse a pronti e a termine saper lavorare con gli strumenti matematici di livello base ed intermedio, e statistici di livello base, per lo studio dei comportamenti dei soggetti economici, dal punto di vista teorico ed empirico saper analizzare dataset economici attraverso fogli di calcolo o altri software idonei saper utilizzare gli strumenti informatici per le analisi delle economie saper comunicare i risultati delle analisi quantitative elaborate secondo gli standard professionali internazionali in tre lingue: italiano, tedesco e inglese Autonomia di giudizio svolgere una analisi critica dei fatti e delle situazioni da affrontare scegliere i più appropriati metodi di analisi sia quantitativi che qualitativi trovare le informazioni necessarie in banche dati, fonti giuridiche e letteratura scientifica Capacità di apprendimento reperire le informazioni necessarie all’aggiornamento relativo al mutante contesto di riferimento sia generale che di specializzazione

Obiettivi formativi e risultati di apprendimento (ulteriori info.)
Conoscenza e comprensione: Conoscenza delle principali voci e schemi di bilancio Conoscenza degli strumenti per l’analisi statica, dinamica e comparata di dati aziendali Comprensione della qualità del reporting e delle tecniche di previsione dei risultati Capacità applicative e di giudizio: Costruire fogli di lavoro per l’analisi automatizzata Valutare la qualità dei dati contabili e individuare distorsioni Simulare scenari alternativi e stimare impatti economico-finanziari Applicare i metodi di previsione e analisi di sensibilità in condizioni di incertezza Competenze trasversali: Utilizzare strumenti informatici e software per l’analisi contabile ed economica Comunicare efficacemente risultati quantitativi in italiano, tedesco e inglese Lavorare in team e sviluppare report coerenti con standard professionali internazionali

Modalità d'esame
Studenti frequentanti: Midterm scritto (30%) Esame finale scritto (70%) Studenti non frequentanti: Esame finale scritto (100%) La formula esatta sarà comunicata il primo giorno di lezione.

Criteri di valutazione
Completezza e correttezza tecnica dell’analisi Capacità di sintesi e di interpretazione critica Qualità della comunicazione scritta/orale Accuratezza nell’utilizzo degli strumenti quantitativi e informatici Partecipazione attiva (per i frequentanti)

Bibliografia obbligatoria

Slide, esercizi e letture integrative fornite dal docente

Dispense e modelli Excel disponibili su OLE/Teams

Casi studio distribuiti in aula

Bibliografia facoltativa

F. Giunta, M. Pisani, L’analisi di bilancio, Apogeo – Maggioli Editore, 2016

Altre informazioni
Iscrizione obbligatoria su OLE per accedere ai materiali L’uso del laptop è fortemente consigliato Il corso si tiene in lingua italiana, con eventuali materiali anche in inglese